Riesgo país Argentina
El spread de la deuda soberana argentina contra los Treasuries (EMBI), con historia desde 1999 y lectura contra nuestra curva de bonos ley Nueva York.
EMBI · hoy (print del día)
759pb
-6 pb vs el último cierre
Estimación NyS · hoy 11:00 ART: ≈799 pb
Print publicado por el mercado (dos fuentes coincidentes); se consolida con el cierre oficial al día siguiente.
Está en la zona más alta del último año (percentil 99 de los últimos 12 meses; rango 402–765 pb).
Percentil 12m
99
Máx del año
765 pb
Mín del año
402 pb
Máx histórico
7.222 pb
Serie histórica
Serie diaria · pbs = puntos básicos
Contra nuestra curva soberana
El EMBI resume en un número lo que la curva muestra bono por bono: hoy los soberanos ley Nueva York rinden en promedio 10,5% en dólares según nuestro cálculo diario. Para ver qué bono está caro o barato con este nivel de riesgo — curvas, valor relativo y breakevens de inflación — está la sección de renta fija.
Ver curvas de renta fija →Metodología y fuente
- Referencia: índice EMBI de J.P. Morgan para Argentina, en puntos básicos, con la fecha de observación siempre visible.
- Serie histórica desde enero de 1999; actualización cada día hábil. El print del día se publica en horario de mercado solo cuando dos fuentes independientes coinciden en valor y fecha, marcado como provisional; el cierre consolidado lo reemplaza al día siguiente.
- Estimación NyS: en horario de mercado la actualizamos cada hora con precios en vivo de los soberanos ley NY — mediana de (TIR de cada bono − Treasury interpolado a su duration), sobre precios cable (la convención del índice) y mid de punta compradora/vendedora, con un filtro que descarta cotizaciones que se mueven contra el resto de la curva. Como el EMBI es un spread ponderado sobre una canasta propia de J.P. Morgan, anclamos el nivel al índice oficial con la mediana de la diferencia de los últimos días hábiles: el oficial pone el nivel, nuestros precios en vivo ponen el movimiento del día. Es una estimación — por eso lleva el símbolo ≈ y su hora.
- La TIR promedio de comparación sale de nuestra curva de soberanos USD ley Nueva York (metodología abierta en renta fija).
¿Qué es el riesgo país?
Es el sobrecosto que paga la deuda argentina en dólares contra los bonos del Tesoro de EE.UU., medido en puntos básicos (100 pb = 1%). Lo calcula J.P. Morgan como el índice EMBI: cuanto más alto, más caro le resulta al país financiarse.
¿Cada cuánto se actualiza este dato?
Todos los días hábiles. Publicamos la referencia de cierre del EMBI Argentina con su fecha de observación explícita — la fuente oficial se publica con un día hábil de rezago. El gráfico histórico llega hasta 1999.
¿Por qué importa para los bonos y las acciones?
El riesgo país es la tasa de descuento implícita de los activos argentinos. Cuando baja, suben las paridades de los bonos y se abarata el financiamiento; cuando sube, castiga primero a los soberanos en dólares y arrastra al resto del mercado.
¿En qué se diferencia de la TIR de los bonos?
Son dos caras de lo mismo: el EMBI promedia el spread de la deuda contra los Treasuries, mientras que la TIR es el rendimiento de cada bono puntual. Por eso acá lo cruzamos contra nuestra propia curva soberana ley Nueva York, calculada a diario.
Acceso institucional
Serie completa del EMBI, export y alertas para gestores, mesas y family offices. Dejanos tu contacto y coordinamos el acceso.